《汽車(chē)金融公司管理辦法》規(guī)定：汽車(chē)金融公司可以開(kāi)展“汽車(chē)融資租賃”業(yè)務(wù)

上傳日期：2018年11月06日 作者：上海騰凱融資租賃有限公司【官網(wǎng)】 來(lái)源：admin

發(fā)金融債、股東增資、同業(yè)拆借“多管齊下”，金融租賃公司今年打響了補(bǔ)充資金的“戰(zhàn)役”。 特別是金融債，由于成本低，與租賃業(yè)務(wù)周期匹配度較高，往往受到金租公司的青睞，年內(nèi)已為金租公司補(bǔ)充“彈藥”600多億元。 而在這背后則是，老牌銀行系金租公司不斷開(kāi)疆拓土，同時(shí)“新軍”不斷涌現(xiàn)，城商行、農(nóng)商行近幾年也在涌入這個(gè)行業(yè)。 青睞金融債 10月25日，工銀金融租賃有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“工銀租賃”）在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行2018年第一期金融債券，本期發(fā)行規(guī)模為40億元，期限三年，該期債券信用級(jí)別及公司主體信用級(jí)別均為AAA級(jí)。根據(jù)募集說(shuō)明書(shū)，該債券募集資金將用于補(bǔ)充公司中長(zhǎng)期資金來(lái)源，優(yōu)化公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 華夏金融租賃有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“華夏金租”）也在同天面向全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行2018年第一期金融債券，本期發(fā)行規(guī)模為25億元，期限3年。和工銀金融租賃類(lèi)似，華夏金租發(fā)行債券募集資金也將用于補(bǔ)充公司中長(zhǎng)期資金來(lái)源，用于配置低風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)質(zhì)租賃項(xiàng)目，優(yōu)化公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。 年內(nèi)發(fā)行金融債的不僅上述兩家金租公司。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，已有14家金租公司合計(jì)完成684億元金融債發(fā)行，較去年同期增長(zhǎng)39%，發(fā)行規(guī)模相當(dāng)于去年同期的1.39倍?！敖鹱夤緹嶂园l(fā)行金融債主要是考慮期限匹配的問(wèn)題，因?yàn)榻鹑趥钠谙尥ǔ?～5年，相較于銀行貸款，金融債與金租業(yè)務(wù)周期匹配度較高。”一位金租公司董秘對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示。 從發(fā)行成本來(lái)看，截至10月底金租公司發(fā)行的金融債平均成本約為4.98%，去年的成騰凱租賃本約為4.92%，兩年相比維持在相近的水平上。西藏金融租賃公司7月31日發(fā)行的“18西藏租賃債01”票面利率是最高的，為5.8%；而上述工銀租賃發(fā)行的“18工銀租賃債01”票面利率最低，才4.08%，究其原因，西藏金融租賃評(píng)級(jí)是AA+，是全部發(fā)行主體里面最低的，其余發(fā)債主體評(píng)級(jí)均為AAA；而工銀租賃是國(guó)內(nèi)綜合實(shí)力最強(qiáng)、規(guī)模最大的金融租賃公司，有著一定的融資成本優(yōu)勢(shì)。 除了發(fā)債外，金融租賃公司融資渠道還有銀行間同業(yè)拆借及股東增資補(bǔ)充資本金等。10月22日，12家機(jī)構(gòu)加入全國(guó)銀行間同業(yè)拆借系統(tǒng)，其中福建海西金融租賃有限責(zé)任公司、浙江稠州金融租賃有限公司于9月完成入市交易相關(guān)準(zhǔn)備工作，即日起可參與同業(yè)拆借交易。截至目前，獲準(zhǔn)進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)的金融租賃公司已有54家。 此外，已有11家金租公司通過(guò)股東增資、上市等方式融資，分別是工銀租賃增資至180億；交銀航空航運(yùn)金融租賃、興業(yè)金融租賃、華夏金融租賃分別增資70億元、20億元、30億元等等，11家合計(jì)增加股本近320億元并完成注冊(cè)資本變更，去年全年增量?jī)H為123.27億元。 一位融資租賃公司副總告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者，股東增資、銀行授信、銀行間同業(yè)拆借、發(fā)債等幾種融資方式比較起來(lái)，股東增資的成本最低，銀行授信和發(fā)債成本在5%左右，同業(yè)拆借要比以上都要高一些。 老牌與新軍 目前全國(guó)共開(kāi)業(yè)69家金融租賃公司，銀行系金租公司將近50家，占比約為70%。截至2018年上半年，資產(chǎn)規(guī)模進(jìn)入千億俱樂(lè)部的金租公司“清一色”是銀行系，分別是工銀租賃、交銀租賃、國(guó)銀金租、民生金租、招銀金租、建信金租、興業(yè)金租。其中，工銀租賃的總資產(chǎn)規(guī)模居于行業(yè)首位，已達(dá)3416.90億元，交銀租賃、國(guó)銀金租、民生金租、招銀租賃、建信金租5家公司的資產(chǎn)規(guī)模分別為2185.65億元、2099.82億元、1754.62億元、1720.47億元、1511.75億元，興業(yè)金租則以1363.19億元排在“千億俱樂(lè)部”最后一名。 然而，在凈利潤(rùn)方面表現(xiàn)卻參差不齊。工銀金租、交銀金租、國(guó)銀金租、招銀金租4家公司2018年上半年凈利潤(rùn)分別為14.51億元、13.52億元、11.18億元與11.01億元。交銀金租和招銀金租凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)15.77%和12.20%，但是工銀金租、國(guó)銀金租和興業(yè)金租卻在下滑，分別了下滑10.38%、13.60%和14.85%。 究其原因，畢馬威分析稱(chēng)雖然金融租賃行業(yè)盈利能力整體上升，但隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，租賃行業(yè)的盈利空間受到一定程度的擠壓，同時(shí)受到金融監(jiān)管趨嚴(yán)、宏觀經(jīng)濟(jì)下行等因素的影響。 與老牌金租相對(duì)的另一番景象是新軍不斷涌現(xiàn)，如2017年成立的金融租賃公司有10家。從2018年新成立的各家騰凱租賃金租公司的上半年業(yè)績(jī)來(lái)看，蘇銀金租的表現(xiàn)搶眼，成立三年資產(chǎn)規(guī)模突破300億，擠進(jìn)了金租公司排位的前十五名，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)46%。 其它金租新軍表現(xiàn)亮眼的也有近十家，去年才成立的四家金租——中科煤礦金租、浙銀租賃、重慶鈊渝金租、青島青銀金租資產(chǎn)規(guī)模增速達(dá)61.83%、58.7%、52.33%和48.07%。增幅超過(guò)30%還有浙江稠州金租、湖北金融租賃、九鼎金租和貴銀租賃。凈利潤(rùn)增速超過(guò)100%的有五家金租，分別是天銀金租、青島青銀金租、貴銀金租、重慶鈊渝金租和浙江稠州金租，凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)了218.18%、216.67%、200%、114.29%和100%。 值得注意的是，城商行、農(nóng)商行近幾年正在迅速涌入金融租賃行業(yè)。截至2017年底，共有23家城商行參與設(shè)立金融租賃公司，10家農(nóng)商行參與設(shè)立金融租賃公司。例如“黑馬”蘇銀金租就是江蘇銀行參與設(shè)立，天銀金租、青銀金租由天津銀行、青島銀行參與設(shè)立；而湖北金融租賃的股東結(jié)構(gòu)中出現(xiàn)了武漢農(nóng)村商業(yè)銀行的身影。 不同背景、不同規(guī)模的金融租賃公司由騰凱融資租賃于戰(zhàn)略定位、發(fā)展模式、業(yè)務(wù)側(cè)重各不相同，有的聚焦于傳統(tǒng)的航空、航運(yùn)船舶、大型設(shè)備等產(chǎn)業(yè)，有的則把目光放在了城市公共設(shè)施、新能源、醫(yī)療行業(yè)，呈現(xiàn)出差異化。 據(jù)統(tǒng)計(jì)，大型設(shè)備領(lǐng)域是金租公司涉獵最多的行業(yè)，幾乎占了一半以上；其次是軌道交通騰凱租賃與車(chē)輛、醫(yī)療領(lǐng)域。有大約17家融租賃公司涉及航空領(lǐng)域，而涉及農(nóng)業(yè)相關(guān)與教育文化領(lǐng)域的公司相對(duì)較少，分別約為10家。 如興業(yè)金租瞄準(zhǔn)“綠色”產(chǎn)業(yè)。圍繞低碳經(jīng)濟(jì)、生態(tài)經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)三大板塊，興業(yè)金融租賃形成了綠色出行、清潔能源、節(jié)能減排、水環(huán)境治理、土壤治理、資源循環(huán)六類(lèi)綠色租賃產(chǎn)品，目前該公司綠色租賃業(yè)務(wù)累計(jì)投放接近600億，資產(chǎn)余額接近350億，占公司資產(chǎn)總額的30%。 也有金租公司瞄準(zhǔn)了科技小微領(lǐng)域，如蘇銀金租組建了科技金融業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，來(lái)助力小微企業(yè)尤上海騰凱其是科技型小微企業(yè)的發(fā)展。截至2017年年末，蘇銀金租小微企業(yè)租賃業(yè)務(wù)余額218.61億元，比2016年末增加29.58億元，增幅15.65%，占總租賃業(yè)務(wù)余額72.83%。 貴銀金租在則更偏向選擇以旅游作為它們的核心資產(chǎn)。也有金租公司從事國(guó)際化的跨境租賃服務(wù)，如中信金租和招銀金租，主要采取融資租賃或經(jīng)營(yíng)租賃的形式，從國(guó)內(nèi)設(shè)備制造商購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，以融資租賃或經(jīng)營(yíng)租賃的方式出租給境外承租企業(yè)或進(jìn)口商，或者為參與國(guó)際基礎(chǔ)設(shè)施工程建設(shè)的中國(guó)工程承包商（承租人）或國(guó)內(nèi)工程承包商的境外業(yè)主（承租人）提供跨境融資等。