從2011年出現(xiàn)至今，P2P車貸業(yè)務已經(jīng)走過7個年頭。目前車貸已經(jīng)逐漸成為P2P行業(yè)的主流資產(chǎn)之一。

在P2P車貸行業(yè)日益火爆的同時，也沉積了不少問題。相關(guān)監(jiān)管政策集中下發(fā)，“打黑除惡”專項整治行動陸續(xù)開展，使“套路貸”、暴力催收二押車等相關(guān)問題于今年年初開始集中暴露，大批違規(guī)平臺被清出。

與此同時，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的加強，很多網(wǎng)貸平臺在整改中也遇到困難。尤其是2017年，合規(guī)化、杜絕暴力催收、年化不得超過24%等都成為P2P車貸平臺轉(zhuǎn)型的一道道坎，使一些沒有站穩(wěn)腳跟的中小平臺紛紛“退場”。

今年是互金領(lǐng)域的“備案元年”。2017年年末下發(fā)的《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》(57號文)，要求各地轄內(nèi)主要網(wǎng)貸機構(gòu)最遲于2018年6月末之前完成備案登記工作。雖然互金“大限”已推遲，但考驗依然很嚴峻。留存下來的車貸平臺如何應對合規(guī)運營？如何改變貸后管理模式？又該如何打造核心競爭力？由零壹智庫聯(lián)合微貸網(wǎng)發(fā)布的《中國P2P車貸發(fā)展與轉(zhuǎn)型報告2018》(以下簡稱《報告》)，總結(jié)了行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、變化，對未來P2P車貸平臺轉(zhuǎn)型提出了建議。

車貸余額出現(xiàn)首降

《報告》顯示，截至2018年上半年年末，P2P車貸余額為547億元，較之2017年年末下降了16.2%，由于車貸交易規(guī)模趨于收縮，預計2018年年內(nèi)還將繼續(xù)下降。而2018年以前，車貸余額在一直呈現(xiàn)增長趨勢，2017年年末約653億元，同比增長39.8%。

“P2P車貸已經(jīng)成為一個低集中寡占型市場。”零壹財經(jīng)融資租賃研究中心總監(jiān)趙慧利指出，P2P

車貸余額出現(xiàn)首降與貸平臺數(shù)量的減少、車貸交易規(guī)模減少、消費貸、現(xiàn)金貸快速涌入P2P等因素有關(guān)。

P2P車貸行業(yè)經(jīng)過了2016年的激烈競爭和合規(guī)監(jiān)管的加強，到了2017年市場集中度明顯提升，行業(yè)資源向頭部積聚，行業(yè)集中度進一步上升。這種趨勢到2018年還在延續(xù)。

隨著車貸平臺數(shù)量的減少，P2P車貸交易規(guī)模也在不斷下降，今年1月至6月總規(guī)模為948億元，同比降幅達到20.2%，環(huán)比下降26.6%。截至2018年上半年末，P2P車貸歷史累計交易規(guī)模約6626億元。

而交易規(guī)模和平臺數(shù)量在2018年之前一直在增長。在車貸交易規(guī)模增長最快的2016年，年交易額達到2233億元，同比增長235.8%。2017年是轉(zhuǎn)折點，這一年交易額開始減緩，全年車貸交易規(guī)模增至2477億元，同比增長10.9%。

《報告》分析指出，轉(zhuǎn)折的出現(xiàn)與車貸資產(chǎn)獲取難度增加，并且也與消費貸、現(xiàn)金貸快速涌入P2P有關(guān)。

從借款人數(shù)看，2017年P(guān)2P車貸活躍借款人(即通過P2P網(wǎng)貸平臺獲得融資的貸款人，不區(qū)分個人和機構(gòu))約115萬人，同比大幅增加87.9%。人均借款額為21.5萬元，高于P2P網(wǎng)貸行業(yè)整體(20.1萬元)。2018年上半年，活躍借款人約82萬人，人均借款11.6萬元。

與此同時，車貸投資利率呈現(xiàn)理性回歸，2018年開始低于網(wǎng)貸行業(yè)均值。數(shù)據(jù)顯示，2015年，車貸投資利率高出P2P網(wǎng)貸多達1.69個百分點，此后，這一差距逐年縮小。2017年，車貸平均年化投資收益率為9.54%，僅高出同期P2P網(wǎng)貸行業(yè)0.02個百分點。2018年上半年，車貸投資收益率降至9.32%，已低出P2P網(wǎng)貸行業(yè)0.34個百分點。

雖然車貸交易額從2018年出現(xiàn)下降趨勢，但汽車消費貸款、融資租賃業(yè)務成新寵。這種變化從2017年就已出現(xiàn)，從2017年起，在抵押、質(zhì)押、車商貸款、汽車墊資等五大車貸類型中，汽車消費和融資租賃業(yè)務在各類車貸成交規(guī)模中占比同比分別提高了0.8和0.9個百分點。2018年上半年，汽車消費貸款和融資租賃業(yè)務占比略有提升，其余類型成交占比皆有下降。

P2P車貸亂象叢生

從2011年P(guān)2P平臺線上發(fā)布車貸項目開始，到2017年車貸規(guī)模增速放緩。P2P車貸行業(yè)經(jīng)歷過了5年多的野蠻生長時期。這一時期留下了不少問題，一類問題涉及平臺公司業(yè)務違規(guī)操作，另一類涉及平臺公司風控技術(shù)不過關(guān)。

《報告》總結(jié)出P2P車貸行業(yè)等五大亂象：非法集資、平臺跑路；套路貸；暴力催收；二押車和第三方支付盜刷。

車貸平臺行業(yè)，涉嫌虛假宣傳、非法集資、平臺跑路現(xiàn)象頻繁。在2017年643家問題平臺中，主要以失聯(lián)跑路為主，共有196家，占比為30.5%；另有160家平臺突然關(guān)停，占比為24.9%。截至2017年年底，正常運營的P2P網(wǎng)貸平臺僅余2013家(占到歷史累計上線平臺的27.9%)?！秷蟾妗分赋?，今年多家P2P車貸平臺宣布清盤，代替了之前的無良跑路，但清盤能否良性暫未可知。

套路貸和暴力催收也是車貸行業(yè)初期的共有的病癥。在P2P車貸平臺中，一些非正常經(jīng)營的機構(gòu)通常為了牟取暴利，通過一些非法隱蔽手段，在與消費者簽約時巧立名目進行收費，同時故意誘導客戶違約甚至設置還款障礙。

“有些機構(gòu)在面臨借款人無法正常還款時，采取非法手段催收。車貸平臺發(fā)展之初，多數(shù)機構(gòu)基本處于"見車就放款"的狀態(tài)，很少會評估個人信用和還款能力，這也就造成了后期車貸業(yè)務違約現(xiàn)象頻發(fā)、逾期率大幅升高的情形。一旦借款人無法正常還款，部分平臺采用通過故意傷害、非法拘禁等非法手段催收，甚至出現(xiàn)了各平臺之間的搶車涉黑糾紛?！壁w慧利說。

《報告》還指出，由于平臺公司風控技術(shù)較為滯后，數(shù)據(jù)無法共享，二押車、第三方支付盜刷問題頻出。

所謂的車輛二押，是指將已作為抵押物抵押的車輛，再次作為抵押物進行抵押，從而獲取貸款的行為。在車貸行業(yè)發(fā)展初期，由于車貸信息不透明化，致使此類欺詐現(xiàn)象頻發(fā)。借款人通過“二押”方式重復抵押，騙取貸款無力償還跑路，加劇了后期暴力拖車、多家搶車的沖突事件的發(fā)生。

另外，由于一些平臺信息安全技術(shù)不到位，致使犯罪嫌疑人通過非法獲取的用戶信息進行“撞庫”，以獲得第三方支付平臺的賬號、登錄密碼甚至支付密碼。然后通過進行虛假交易等方式盜取資金、進行套現(xiàn)。

而經(jīng)歷了初期的野蠻生長之后，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管加強、行業(yè)趨于正規(guī)化。尤其是進入被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融“監(jiān)管元年”的2017年，一大批小型P2P車貸平臺在整改中紛紛退出。

截至2018年6月底末，至少有484家正常運營的P2P網(wǎng)貸平臺以車貸為主要業(yè)務，占正常運營平臺數(shù)量(1658家)的29.19%，這一數(shù)量較2017年年底(545家)減少了11.19%。

剩者為王

在經(jīng)歷過行業(yè)清洗的挑戰(zhàn)之后，P2P車貸行業(yè)將在2018年迎來

剩者為王的發(fā)展機遇。

雖然網(wǎng)貸備案“大限”延期，但仍然意味著P2P車貸行業(yè)即將面臨“更高的行業(yè)門檻”，備案政策的出臺勢必將進行一輪行業(yè)的洗牌。

平臺將要面臨互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管整改中很多困難，“信息披露”“銀行存管”等合規(guī)化要求勢必增加線上運營成本。而國家明令禁止借款利息及各種收費綜合年化不得超過24%，很多平臺的運營成本遠超該界限。另外，禁止杜絕暴力催收，導致逾期和壞賬率增加等一系列關(guān)卡，會進一步加快淘汰的步伐。

在備案還未來臨之際，《報告》建議P2P車貸平臺，抓住機會，努力做到“扎實苦練內(nèi)功(合規(guī)經(jīng)營、加強風控、重視規(guī)模效益、創(chuàng)新服務工具)努力開拓三四線城市市場”。

在夯實“內(nèi)功”的同時，《報告》還建議P2P車貸平臺，也可以適時探索轉(zhuǎn)型。未來以租代購或?qū)⒊蔀镻2P車貸平臺轉(zhuǎn)型的方向。以租代購車輛平臺的功能定位來看，分為經(jīng)營型以租代購和消費型以租代購。前者通過以租代購的方式獲得車輛的使用權(quán)，開展網(wǎng)約車等經(jīng)營性業(yè)務，通過經(jīng)營所得償還車貸平臺的租金。后者通過以租代購方式獲取車輛自用。

另外，汽車供應鏈金融也將成為轉(zhuǎn)型的一條出路。《報告》指出，目前已經(jīng)有部分P2P車貸平臺開始基于前期的業(yè)務積累和客戶資源開始逐漸轉(zhuǎn)型汽車供應鏈金融。其中大平臺可以實行金融開放平臺戰(zhàn)略，通過與產(chǎn)業(yè)鏈多方合作，最終建立一個多元化的金融服務體系。小平臺可以依靠輕資產(chǎn)模式形成生態(tài)鏈條，讓用戶存在依賴性，降低人力成本。