上傳日期：2019年04月01日 作者：上海騰凱融資租賃有限公司（官網(wǎng)） 來源：admin

作為汽車金融鏈條中不可忽視的一環(huán)，汽車融資租賃近年來快速發(fā)展，市場規(guī)模顯著增長，特別是在當(dāng)前較為低迷的汽車市場中，汽車金融成為促進(jìn)汽車銷量增長的重要動力，汽車融資租賃也是其中不可獲缺的組成部分。

據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的《中國汽車融資租賃行業(yè)研究報告》（以下簡稱《報告》）顯示，2018年，我國汽車金融的市場規(guī)模達(dá)到約1.53萬億元，其中，汽車融資租賃的市場規(guī)模為2255億元。

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整體來看，與傳統(tǒng)的融資租賃模式相同，我國主流的汽車融資租賃模式以直接租賃和售后回租為主。汽車租賃公司擁有汽車所有權(quán)，其在準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)以及靈活性等方面優(yōu)于一般的汽車消費信貸。

在產(chǎn)品形態(tài)上，目前汽車融資租賃所采取的模式類似于汽車消費分期，但在租賃期內(nèi)，汽車所有權(quán)與使用權(quán)是分離的。如“N+0” 模式，即客戶分N期付款，租期結(jié)束付完車款后，車輛才可過戶到客戶名下。

從目前汽車融資租賃的發(fā)展情況看，一二線城市市場已趨近飽和，四五線城市以及農(nóng)村地區(qū)已成為汽車融資租賃主要扎根的地區(qū)，在一定程度上覆蓋了汽車金融無法觸及的長尾客戶群體。

近5年來，我國農(nóng)村居民用于交通支出的平均增長速度超過10%，從家用汽車數(shù)量看，近3年，農(nóng)村每百戶家用汽車數(shù)量增速也超過了城鎮(zhèn)地區(qū)。

《報告》也顯示，由于傳統(tǒng)汽車銷售渠道主要集中于一二線城市，4S店在三四五線城市的布局密度較低，因此，三四五線城市有望成為汽車融資租賃公司業(yè)務(wù)渠道下沉和發(fā)展普惠金融的新方向。另外，我國擁有龐大數(shù)量的農(nóng)村人口，隨著農(nóng)村人均可支配收入的不斷提高，農(nóng)村人口對汽車的需求和購買力也在逐步提升。

不過，從整體來看，我國汽車融資租賃行業(yè)集中度較低，從業(yè)機構(gòu)也比較分散，除部分擁有強大車源優(yōu)勢的汽車金融公司、汽車產(chǎn)商布局相關(guān)業(yè)務(wù)外，市場中主要以傳統(tǒng)的融資租賃公司以及互聯(lián)網(wǎng)系汽車融資租賃平臺為主，融資租賃公司業(yè)務(wù)模式相對成熟，而互聯(lián)網(wǎng)系的汽車融資租賃平臺則表現(xiàn)相對活躍，業(yè)務(wù)擴展速度較快。

盡管如此，在汽車產(chǎn)業(yè)鏈中，汽車信貸目前仍然是最為主要的金融服務(wù)類型，融資租賃產(chǎn)品與二手車金融相同，在市場上仍屬于小眾的汽車消費分期方式，融資租賃公司或互聯(lián)網(wǎng)汽車平臺總體投入的資源有限，行業(yè)也尚未形成頭部企業(yè)。

有分析人士認(rèn)為，在汽車融資租賃初期發(fā)展階段，汽車融資租賃產(chǎn)品的價格相對較高，令消費者望而卻步。

過高的融資租賃產(chǎn)品價格，一方面是由于產(chǎn)業(yè)配套不夠完善，征信系統(tǒng)覆蓋范圍有限，而融資租賃服務(wù)的對象又多是四五線城市以及農(nóng)村地區(qū)群體，需要自主投入資源進(jìn)行風(fēng)控建設(shè)，提高了運營成本。與此同時，二手車評估與流轉(zhuǎn)的系統(tǒng)不夠成熟也增加了其機會成本。另一方面，作為車輛的提供方，在產(chǎn)業(yè)鏈條中處于強勢地位的汽車廠商與經(jīng)銷商，對融資租賃平臺仍然秉持謹(jǐn)慎態(tài)度，因此，車輛渠道問題也導(dǎo)致了汽車融資租賃產(chǎn)品價格的提高。

可以說，融資租賃價格高企與定位中小型城市市場存在矛盾，高產(chǎn)品定價與目標(biāo)用戶購買力之間的落差是當(dāng)前阻礙行業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。

在行業(yè)高速發(fā)展的背后，通常都蘊藏著潛在風(fēng)險。對于汽車融資租賃而言，風(fēng)控體系建設(shè)是機構(gòu)乃至整個市場發(fā)展的關(guān)鍵一環(huán)。目前，在汽車融資租賃業(yè)務(wù)開展的過程中，也出現(xiàn)了合同詐騙、租金拖欠、車輛瑕疵等問題。如何搭建人與車、人與平臺、平臺與車之間精細(xì)化的風(fēng)控模式，是關(guān)乎汽車融資租賃長遠(yuǎn)發(fā)展的重要議題。

然而，突破上述瓶頸，并非一朝一夕之事。消費觀念轉(zhuǎn)變、政策環(huán)境利好，資本助力以及產(chǎn)業(yè)鏈條的轉(zhuǎn)型升級、風(fēng)控體系的構(gòu)建等都是助推市場更加完善、有序的要素。特別是在車輛的質(zhì)量評測、殘值評估等方面的完善，對汽車融資租賃行業(yè)識別、規(guī)避潛在風(fēng)險具有重要意義。

汽車融資租賃平臺所能涉及的商業(yè)模式，不僅局限于新車的融資租賃，針對回收的車輛還可以進(jìn)行再租賃或是二手車銷售，有助于延伸服務(wù)領(lǐng)域，完成車輛的全租賃與銷售環(huán)節(jié)，打通新車、二手車租賃市場以及汽車售后服務(wù)，對于構(gòu)建汽車融資租賃生態(tài)閉環(huán)也具有積極影響。從目前互聯(lián)網(wǎng)汽車融資租賃平臺的情況來看，向上整合車源，向下鋪設(shè)渠道，延伸各類增值服務(wù)，打造交易閉環(huán)，是較為普遍的發(fā)展模式。

可以預(yù)見，隨著行業(yè)政策環(huán)境的成熟完善，規(guī)模龐大的汽車消費市場為汽車融資租賃帶來更多成長空間的同時，將會呈現(xiàn)出包含新車融資租賃與二手車融資租賃等不同的細(xì)分市場。

作為有利于新車與二手車銷售與流轉(zhuǎn)的金融工具，在分期消費理念崛起的過程中，夯實風(fēng)險管理，提高服務(wù)意識，是汽車融資租賃企業(yè)在同質(zhì)化的市場競爭中長久發(fā)展的突圍之道。