上傳日期：2019年03月25日 作者：admin 來(lái)源：汽車金融幫

3月21日，第二屆中國(guó)汽車融資租賃競(jìng)爭(zhēng)力高峰論壇在北京舉行。易鑫集團(tuán)執(zhí)行董事兼總裁姜東先生受邀出席，并作針對(duì)《汽車融資租賃規(guī)?；鲩L(zhǎng)的勢(shì)能動(dòng)力》主題進(jìn)行了發(fā)言，以下為演講實(shí)錄整理。

演講大綱:

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一、中國(guó)汽車融資租賃行業(yè)的現(xiàn)狀

二、中國(guó)與美國(guó)的汽車市場(chǎng)的對(duì)比

三、中國(guó)汽車金融市場(chǎng)存在的問(wèn)題

四、我國(guó)汽車金融或者租賃將會(huì)發(fā)生的變化

五、中國(guó)汽車融資租賃的生態(tài)理解

六、汽車融資租賃規(guī)?；鲩L(zhǎng)的勢(shì)能動(dòng)力

姜總:尊敬的沈會(huì)長(zhǎng)，尊敬的各位融資租賃行業(yè)的同仁們，大家上午好。非常榮幸能接到融易學(xué)的邀請(qǐng)，參加汽車融資租賃的競(jìng)爭(zhēng)力峰會(huì)，也很高興能夠有一個(gè)機(jī)會(huì)跟我們汽車融資租賃的行業(yè)同仁們，對(duì)這個(gè)行業(yè)目前的一個(gè)發(fā)展?fàn)顩r做一個(gè)交流。剛才沈會(huì)長(zhǎng)的發(fā)言有一點(diǎn)非常地認(rèn)同，就是中國(guó)目前的汽車融資租賃，其實(shí)跟租賃的關(guān)系沒(méi)有那么大，跟金融的關(guān)系反而是關(guān)聯(lián)性很高的。更多的是所有權(quán)的交易，真正像國(guó)外這種通過(guò)租賃的使用權(quán)的交易，在中國(guó)還是比較少的。所以今天我也跟大家探討一下中國(guó)目前的汽車金融融資租賃的市場(chǎng)，如何通過(guò)所有權(quán)的交易，逐漸向使用權(quán)的交易的轉(zhuǎn)換，然后來(lái)推進(jìn)市場(chǎng)的發(fā)展。

因此今天我們討論這個(gè)議題，實(shí)際上是非常有價(jià)值的，當(dāng)時(shí)融易學(xué)給我的題目，我覺(jué)得挺好的，就是“汽車融資租賃增長(zhǎng)的勢(shì)能動(dòng)力”。我覺(jué)得融資租賃增長(zhǎng)的勢(shì)能就是中國(guó)的汽車市場(chǎng)，大家可以看到，我拿了2015年、2017年和2019年的數(shù)據(jù)，但是大家可以看到，在2019年，中國(guó)的汽車市場(chǎng)都會(huì)有一個(gè)下行的趨勢(shì)。

從表格可以看出，在2015年是2500萬(wàn)，2017年是2900萬(wàn)，但是在2019年可能只有在2600到2700萬(wàn)輛，顯示這是一個(gè)下行的趨勢(shì)。但是對(duì)中國(guó)的二手車交易來(lái)講，我們預(yù)計(jì)今年是一個(gè)13%到15%的增長(zhǎng)，估計(jì)能到1500萬(wàn)輛交易量。對(duì)于汽車金融行業(yè)來(lái)講，整體的情況沒(méi)有那么地不好，為什么?

首先，整車的銷量、新車的銷量雖然在下滑，但是二手車的銷量可能會(huì)成倍新車下滑的量來(lái)增長(zhǎng)，所以下滑可能也沒(méi)有那么明顯。第二是金融滲透率的提升，2018年的數(shù)字，新車加二手車的金融滲透率差不多在40%的量，對(duì)比歐美的發(fā)達(dá)國(guó)家的80%金融滲透率，我們還是有接近一倍的成長(zhǎng)空間。汽車市場(chǎng)新車的銷量在下滑，是二手車銷量的增長(zhǎng)?還有金融滲透率的增長(zhǎng)?對(duì)汽車金融來(lái)講，整體的量是偏往上行的趨勢(shì)。

從2017年的汽車銷售數(shù)據(jù)看到，美國(guó)6700萬(wàn)輛，中國(guó)4100萬(wàn)輛，然而在新車、二手車的比例上，美國(guó)是1:3，就是每銷售一臺(tái)新車，差不多會(huì)有接近3臺(tái)的二手車的交易，在中國(guó)則是每賣三臺(tái)新車，可能才有一臺(tái)二手車的交易，3:1的狀態(tài)。

隨著保有量的上升，截至到去年的年底，中國(guó)的汽車保有量在2.2億輛左右。從圖表可以得出:美國(guó)是2.5億輛，我們是1.8億輛，這兩年每年是2000多萬(wàn)輛，差不多在2.2億輛左右。其實(shí)中國(guó)的二手車的析出率，只要一上來(lái)，汽車市場(chǎng)的成長(zhǎng)空間還是非常巨大。我們通過(guò)中美汽車市場(chǎng)的比較，得到一個(gè)結(jié)論:中國(guó)的汽車金融，包括融資租賃，都有一個(gè)非常大的成長(zhǎng)市場(chǎng)空間量，也是行業(yè)向前發(fā)展的動(dòng)力。汽車整體的銷量，中國(guó)是一個(gè)勢(shì)能，但是中國(guó)和歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的滲透率差距又是整體行業(yè)向前發(fā)展的動(dòng)力。

我們把金融滲透率拆開(kāi)來(lái)看，我拿了三個(gè)國(guó)家的數(shù)據(jù)，美國(guó)、德國(guó)、中國(guó)，大家可以看到，藍(lán)色的是金融，黃色的是租賃，美國(guó)差不多是52%的金融滲透率，31%的租賃滲透率，德國(guó)是28%的租賃滲透率，而中國(guó)只有差不多2%租賃滲透率，因?yàn)橹袊?guó)一年的新車是2400到2500萬(wàn)輛，乘以2%的話，就只有50萬(wàn)臺(tái)是融資租賃賣出去。

包括易鑫，包括廣匯，包括很多融資租賃公司的量是超過(guò)這個(gè)量的，可能絕大部分的量都是所有權(quán)的交易，真正做使用權(quán)的交易很少，但是這個(gè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的就是使用權(quán)的交易，可以理解為很多企事業(yè)單位使用的租賃公司，新車的用途是租車，使用權(quán)的交易可能只有2%的份額，我們對(duì)比歐美的發(fā)達(dá)國(guó)家，差距還是非常大的，遠(yuǎn)遠(yuǎn)比金融大得多。

中國(guó)的汽車金融市場(chǎng)目前存在著一些問(wèn)題:

第一，國(guó)內(nèi)的金融滲透率有很大的提升空間，有百分之三十幾，對(duì)比歐美的70、80%還是有很大的空間。其實(shí)在中國(guó)，很多的地方，包括我們的華南、華東，金融滲透率已經(jīng)跟歐美國(guó)家差不多了，因此我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，不是中國(guó)人不想貸款，可能他要有一個(gè)過(guò)程接受貸款或者是租賃的工具;

第二，我們(國(guó)內(nèi))的價(jià)格還是偏高，大家都知道，新車還好，年化率相對(duì)低一些，但是二手車高一些，這也制約了滲透率的發(fā)展。在汽車的交易環(huán)節(jié)，價(jià)格也是影響金融滲透率的因素。包括我們的市場(chǎng)集中度偏低，很多的公司參與在這里，每一個(gè)公司的份額都不是很大，這也是我們(國(guó)內(nèi))目前存在的問(wèn)題;

第三，信用體系也需要進(jìn)一步地完善，2011年中國(guó)的信用體系完全不能跟現(xiàn)在比較，現(xiàn)在對(duì)比以前已經(jīng)有了非常大的進(jìn)步，但是對(duì)比歐美的國(guó)家，每一個(gè)人在信用體系面前都是透明的，可能還是有一定差距的。所以這對(duì)我們的風(fēng)控要求就會(huì)很高。

在未來(lái)，中國(guó)的汽車金融或者是租賃會(huì)有哪些變化?毫無(wú)疑問(wèn)金融滲透率會(huì)提升;二手車占比上升;汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)變得更激烈。然而中國(guó)要達(dá)到美國(guó)的1:3的新舊比例，好像不太現(xiàn)實(shí)，但是達(dá)到1:1是有可能的，就是中國(guó)可能一年賣了2300萬(wàn)到2500萬(wàn)的新車，同時(shí)也交易了2300萬(wàn)到2500萬(wàn)的二手車。

比如說(shuō)在美國(guó)，美國(guó)在2008年金融危機(jī)的時(shí)候，像當(dāng)時(shí)做房地產(chǎn)的都倒掉了。但是像通用金融、日產(chǎn)金融，不良率沒(méi)有特別明顯的變化，可能是略微上升了一點(diǎn)點(diǎn)。整體來(lái)說(shuō)，在經(jīng)濟(jì)下行的時(shí)候，相對(duì)來(lái)說(shuō)消費(fèi)類資產(chǎn)，尤其是汽車金融類和租賃類的資產(chǎn)，應(yīng)該是最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，所以可能更多的金融機(jī)構(gòu)也會(huì)進(jìn)入到這個(gè)領(lǐng)域，競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)激烈。為什么會(huì)越來(lái)越集中，越來(lái)越有一些頭部化的趨勢(shì)?這也得益于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈，還有一個(gè)就是去年整個(gè)國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的P2P的整治。

目前很多汽車融資租賃公司的操作模式，第一，一邊是融資租賃公司，底層是汽車類的資產(chǎn)，包括新車、二手車。以前更多的公司選擇的是左邊的產(chǎn)品，就是自營(yíng)，自營(yíng)什么?融資租賃合同，通過(guò)資產(chǎn)包轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)移到公共市場(chǎng)，ABS、ABN，或者是私募市場(chǎng)、財(cái)富端、理財(cái)端，還有信托，或者是給到租賃公司，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)包的轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)杠桿，這是傳統(tǒng)的模式。但是很多的租賃公司也在獲取的一兩年里嘗試了助貸的模式，簽訂的是銀行的，包括我們未來(lái)的租賃公司都可以直接簽合同，采用助貸的模式去做。

第二，前端使用資金額度，在形成資產(chǎn)之前，是用什么樣的錢來(lái)形成過(guò)橋，這也很重要，這兩塊制約了很多融資租賃的擴(kuò)大規(guī)模。但是助貸的好處是什么?首先，杠桿率沒(méi)有那么地限制，正常跟銀行，跟其他的金融機(jī)構(gòu)助貸的時(shí)候，基本上是可以做到1比20的杠桿的，相對(duì)來(lái)說(shuō)，它整體的撬動(dòng)資產(chǎn)的能力就會(huì)大大地提升。其次，單筆做貸款不需要過(guò)橋的資金，也不需要墊資，企業(yè)很容易大規(guī)模地上量，因?yàn)闆](méi)有現(xiàn)金流的問(wèn)題，所以我覺(jué)得這是未來(lái)比較合理的發(fā)展模式。

汽車融資租賃規(guī)模化增長(zhǎng)的勢(shì)能和動(dòng)力，離不開(kāi)科技和創(chuàng)新。比如說(shuō)科技風(fēng)控、科技金融，對(duì)未來(lái)的發(fā)展是非常重要的。例如，易鑫集團(tuán)剛成立的時(shí)候，百分之百的申請(qǐng)都是人工審批的，去年實(shí)現(xiàn)自動(dòng)審批的比例，不用人工介入，完全是自動(dòng)審批的有50%到60%。為此，金融企業(yè)一定要重視科技的力量，它真的能夠幫助我們提升資產(chǎn)質(zhì)量，提升效率。

目前人工智能在行業(yè)里的應(yīng)用，更多的在智能語(yǔ)音，易鑫集團(tuán)在去年也使用了這個(gè)項(xiàng)目，效果也都很不錯(cuò)，就是在客戶逾期5天之內(nèi)的催收，用機(jī)器撥打的效果和人工撥打的效果差距非常小，效率提升一大倍，機(jī)器可以在一半的時(shí)間實(shí)現(xiàn)一個(gè)人工在當(dāng)天的工作量，這對(duì)整個(gè)的行業(yè)都是一個(gè)很好的推動(dòng)，包括我們的大數(shù)據(jù)、新產(chǎn)品，如客戶跟你做了一筆汽車金融和租賃，你獲客花了很高的成本，但是你只有一個(gè)變現(xiàn)的手段，就是息差，但是客戶在整個(gè)的生命周期里面，你可以想到更多的變現(xiàn)手段，我覺(jué)得這是我們每個(gè)行業(yè)的人需要考慮的問(wèn)題。

最后，再次感謝大家的聆聽(tīng)，具體問(wèn)題我們可以再隨時(shí)交流。